Carlos,
SnapDevelop no está preparado para manejar instancias nombradas de SQL Server, es decir, no hace el llamado al puerto UDP 1434 para obtener la dirección IP dinámica del la instancia nombrada que en tu caso es SQLEXPRESS.
Pero hay una manera muy fácil de solventar esta situación si tu entorno te lo permite. Tienes que entrar al SQL Server Configuration Manager, habilitar el protocolo TCP/IP para la instancia nombrada si no estaba ya habilitado, entrar a las propiedades del protocolo TCP/IP de esa instancia, ir a la pestaña IP Addresses y en la sección IPAll dejar en blanco el campo TCP Dynamic Ports para que ya no le asigne un puerto dinámico y llenar el campo TCP Port con un número fijo, por ejemplo 50500, fuera del rango de puertos comúnmente usados. Por último debes reiniciar la instancia para que los cambios surtan efecto. Ah, y si el servidor está en otra máquina con un Firewall activo debes abrir ese puerto en el Firewall.
Una vez hecho esos cambios ya podrás acceder a la instancia desde SnapDevelop.
Ricardo